Требование частичного резерва
Термин «резерв» в сказке про племена сукус и тукус относится к золотым монетам, которые им нужно было сделать для того, чтобы оправдать требования людей, обменивающих их на бумажные деньги вместо монет, хранящихся на депозите. В банковских операциях такой резерв также должен присутствовать. Конечно, он существует, но там он имеет иной смысл.
Центральный банк любой страны требует, чтобы все банки работали в сфере его компетенции или же имели наготове небольшую сумму денег, вложенных в банк людьми в качестве резерва. Это и называется частичным (или дробным) резервным требованием1. Это нужно для того, чтобы оправдать ожидания людей, разместивших в банке свои сбережения или депозиты.
Сумма резерва обычно гораздо ниже 100 процентов. Поэтому он и называется дробным. Если центральный банк решает, что требование частичного резерва составляет 10 процентов, то для депозита в 100000000 рупий требуется хранить в банке не меньше 10000000 рупий в резерве.
Используя эти правила игры, банк может легко одолжить 90 процентов декретных денег нуждающемуся в них клиенту. Согласно логике здесь все в порядке. Но на практике это правило частичного резерва заставляет банк опосредованно выступать в качестве своего агента, умножающего объем денег. Иными словами, многие банки, а не только Центральный банк, также печатают деньги и удваивают их объем.
Следующий пример иллюстрирует то, как банки принимают участие в печатании денег. Предположим, что Центральный Банк устанавливает ставку резервных требований в 10 процентов. Если клиент вложил 100000 рупий в банк, после чего банк имеет право увеличить эти деньги до 1000000 рупий (эта сумма получается в результате суммы депозита клиента). Как происходит это увеличение?
В представленном выше случае деньги клиента поступают в виде наличности. Но пока банку нужно сохранить всего 10 процентов от нее в качестве резерва, а на остальное банк может отпечатать дополнительный депозит. Как это возможно, если у этого банка нет других вкладчиков? Очень просто. Через банковский кредит.
Представьте себе, что в банке хранится 100000 рупий от вкладчиков. С помощью процедуры частичного резерва в 10 процентов банк допечатывает дополнительно 900000 рупий в форме займа или кредита. Процесс появления дополнительной суммы в 900000 можно объяснить следующим образом. Первое вложение сбережений или оригинальный депозит равен 1000000 рупий. Иными словами, количество дополнительных денег, которые банк может создать сам, исчисляется 1000000 — 100000 = 900000.
Предположим, что банк может отпечатать в девять раз больше денег, чем он имеет. Если банк имеет 100 клиентов с той же суммой депозита, то он может создать 9000000×100 или 9000000000 рупий. И это только один банк. Если в стране 100 банков с оригинальным депозитом в 100000 рупий х 100 человек х 100 банков или 1 млрд. рупий, то банк может напечатать 9 млрд. рупий.
Число клиентов |
Сбережения |
Оригинальный депозит |
Возможности банка |
1 |
100000 рупий |
100000 рупий |
900000 рупий |
100 |
10000000 |
10000000 рупий |
90000000 рупий |
1 Частичные резервы — часть депозитов банка, которая должна поддерживаться в качестве установленных законом резервных требований. Резервные требования — это требование центрального банка к коммерческим банкам держать часть своих пассивов в форме наличности или беспроцентных вкладов до востребования в центральном банке; в США банки, не являющиеся членами Федеральной резервной системы (ФРС), могут держать такие резервы также на транзитном счете в банке — члене ФРС. Эта система используется для ограничения роста денежной массы; чем выше уровень резервных требований, тем жестче денежная политика в целях сдерживания инфляции. // В.В.Федоров, «Новый англо-русский банковский и экономический словарь», М.- СПб.: Лимбус Пресс, 2006. — С.304, 602.